GUERRE COMMERCIALI, PETROYUAN, DEBITI – ORO A $32.000 E ARGENTO A $500

di Egon von Greyerz

È questo? E’ finito il mercato al rialzo e i bei tempi andati? Beh, potrebbe benissimo essere. Stiamo osservando un mondo che è marcio fino al midollo, un mondo costruito su un debito che non sarà mai ripagato. E un debito che sostiene artificialmente 100 trilioni di attività, di quadrilioni se includiamo derivati. L’economia apparentemente più potente del mondo (gli Stati Uniti ovviamente) è ora così indebitata che ha bisogno di combattere il mondo intero in guerre di ogni genere per la sua sopravvivenza, l’ultima è la guerra commerciale.

TAMBURI DI GUERRA STATUNITENSI

Ogni volta che una nazione inizia a combattere con altri paesi, lo fa sempre da una posizione di debolezza. Il debito degli Stati Uniti è sfuggito di mano da parecchio tempo. Federale, statale, aziendale, personale, mutui, prestiti per le auto, rette studentesche ecc. stanno aumentando esponenzialmente. Inoltre, è del tutto prevedibile che nel prossimo futuro il disavanzo del bilancio USA si aggirerà sarà di trilioni di dollari e il deficit della bilancia commerciale, che nel 2017 è stato di $ 600 miliardi, potrebbe presto superare il deficit di un trilione di dollari.

Iniziare le guerre è un’indicazione della fase finale di un impero travagliato. Le guerre e le ingerenze in paesi come Iran, Libia, Ucraina, Siria e Yemen fanno parte di questo declino. La nomina dell’anziano John Bolton a Consigliere per la sicurezza nazionale è da vedere come un altro segnale d’allarme che ci dice che gli Stati Uniti sono di nuovo sul sentiero di guerra.

La stessa cosa vale per il controllo del sistema finanziario mondiale e così pure per il protezionismo e per le guerre commerciali. Queste sono tutte misure disperate di un paese in stato di declino terminale. E non è certo una coincidenza che questa guerra commerciale sia iniziata proprio prima che iniziasse il commercio del petrolio in Yuan. Alla fine ciò determinerà la fine del dollaro e un importante spostamento di potere dall’Ovest all’Est, oltre a prezzi dell’oro molto più alti.

Di certo non è una sorpresa che i paesi della Via della Seta abbiano acquistato grandi quantità di oro in questo secolo. Come mostra il grafico, le disponibilità auree di Russia, Turchia, India e Cina sono aumentate di 7 volte dal 2004, da 5.000 a 35.600 tonnellate. Ora la domanda da porsi è: quanto viene effettivamente lasciato nelle banche centrali occidentali delle 23.000 tonnellate che presumibilmente detengono?

GLI STATI UNITI INCOLPANO TUTTI GLI ALTRI

Il mondo intero vive oltre i propri mezzi, ma gli Stati Uniti sono il peggior colpevole. Quindi cosa fanno gli Stati Uniti? Adeguano le spese e le riconciliare con le entrate?. Sarebbe troppo semplice. Invece pensano ad accusare il mondo intero: è colpa degli altri se il mondo è in default, devono essere puniti! Questo è esattamente ciò che Trump sta facendo in questo momento.. È colpa della Cina e di tutti gli altri se una parte importante della produzione statunitense si è trasferita in paesi a basso costo. Ed è colpa di questi paesi se gli Stati Uniti vivono al di sopra dei propri mezzi e se si indebitano e spendono di più di quanto guadagnano. Quindi questi paesi cattivi devono essere puniti. E questo è il motivo per cui gli USA hanno iniziato una guerra commerciale. Le guerre commerciali sono quasi senza eccezione una misura disperata presa da un’economia in difficoltà. Una guerra commerciale, in particolare tra le due più grandi nazioni del mondo, porterà indiscutibilmente a una recessione nel commercio mondiale e quindi anche a una grave recessione economica globale.

LA GUERRA COMMERCIALE DI TRUMP E LA GUERRA PER IL DOLLARO DI NIXON

Le misure disperate che gli Stati Uniti stanno attualmente prendendo mi ricordano Richard Nixon nell’agosto del 1971 quando incolpò il mondo intero per il dollaro che veniva attaccato. Il presidente della Francia de Gaulle fu abbastanza intelligente da vedere cosa stava succedendo e chiese il pagamento del debito degli Stati Uniti alla Francia in oro. Poiché all’epoca il dollaro era sostenuto dall’oro, e gli stati sovrani potevano esigere il pagamento in oro in qualsiasi momento. Con la valuta americana sotto pressione, Nixon abbandonò la convertibilità in oro del dollaro il 15 agosto 1971. Quello fu l’inizio della fine per l’economia statunitense e anche per l’economia mondiale. Da allora è iniziata l’espansione del debito e della stampa selvaggia di moneta che continua fino ad oggi. Questo sistema ha reso molto ricca una minuscola minoranza che ha fondato il dominio sul resto del mondo con un debito che non potrà mai essere ripagato.

Ma ecco il punto importante. La misura disperata di Trump per salvare l’America sarà vista come il chiodo nella bara degli Stati Uniti e dell’economia mondiale. E qui possiamo tracciare un parallelo con il 1971. Allora gli Stati Uniti si trovavano in una situazione simile a quella attuale. Il deficit stava aumentando e il dollaro stava cadendo. Quindi quali furono le conseguenze della decisione fatale di Nixon? Il dollaro crollò. All’epoca ero in Svizzera e ho visto il dollaro cadere del 63% contro il franco svizzero tra l’agosto del 1971 e il gennaio del 1980. Durante lo stesso periodo, l’oro e l’argento aumentarono. L’oro passò velocemente da $ 35 l’oncia a $ 850, aumentando fino a 24 volte. L’argentopassò da $ 1,60 a $ 50, aumentando di 31 volte.

VELOCE AUMENTO DI ORO E ARGENTO A $ 32.000 E $ 500?

Applicando gli stessi multipli, che significa che se l’oro ieri saliva di 24 volte, oggi lo vedremmo arrivare a $ 32.000, mentre con l’argento che ieri aumentava di 31 volte, oggi il prezzo sarebbe superiore a $ 500. Si potrebbe dire che oggi le cose sono molte differenti, che il punto di partenza è sbagliato ecc. Ma secondo me il punto di partenza è molto significativo. Le guerre commerciali avranno un forte impatto su tutte le banconote e soprattutto sul dollaro, che è assurdamente sopravvalutato e si basa solo sul debito. E non è che le altre principali valute siano in una situazione migliore. Così ora abbiamo un punto di flessione che si tradurrà in un rapido calo del dollaro e in un aumento dell’oro e dell’argento.

LA DEUTSCHE BANK IN DIFFICOLTÀ – ANCORA

La fragile e sovrabbondante economia globale aveva solo bisogno di questo ultimo piccolo fiocco di neve per innescare l’inevitabile. Inizialmente la guerra commerciale sarà accusata di essere responsabile della caduta dell’economia mondiale. Ma ovviamente non è così. Sebbene le guerre commerciali e il protezionismo siano un canale garantito per i guai, non sarà certamente loro la causa del disastro imminente. Queste sono solo un catalizzatore per qualcosa che è assolutamente inevitabile. È solo questione di capire quale sistema bancario verrà messo sotto pressione per primo. Sappiamo che le banche dell’Europa meridionale sono in un caos totale, e che questo esercita un’enorme pressione sulla BCE e sulla più grande banca dell’eurozona, la Deutsche Bank. Il prezzo al valore contabile di DB è ora del 38%. Chiaramente, il mercato non crede che le attività siano valutate correttamente. E come potrebbero esserlo con un portafoglio derivato di 47 trilioni di euro, che è almeno 15 volte il PIL tedesco? E’ chiaramente ‘troppo grande per fallire’, ma di sicuro un giorno fallirà. Ma solo dopo che la BCE e la Bundesbank avranno ucciso l’euro stampando quantità illimitate della valuta ormai spacciata, generando iperinflazione.

LA PIÙ GRANDE DISTRUZIONE DELLA RICCHEZZA NELLA STORIA

Ciò che sta iniziando ora e che durerà per molti anni, è la più grande distruzione di ricchezza nella storia. Arriverà come uno shock totale per tutti gli investitori che per decenni sono stati salvati dalle banche centrali. Questa volta la stampa di denaro non avrà alcun effetto e anche se le banche centrali cercheranno di abbassare i tassi, non funzionerà dato che perderanno il controllo del mercato del debito e i tassi di interesse passeranno almeno ai livelli degli anni ’70 e dei primi anni ’80 o anche molto più alti a causa del default dei debitori.

MOLTO POCHI SONO QUELLI PREPARATI ALLO SHOCK CHE STA PER ARRIVARE

Quindi la crisi in arrivo può essere confrontata direttamente con gli anni ’70, dopo che Nixon ha tolto il sostegno dell’oro al dollaro. Mi sono trasferito nel Regno Unito nel 1972 e ricordo bene l’effetto sull’economia. C’erano controlli sui prezzi e sui salari (che non andavano a buon fine), c’era razionamento del carburante, c’era uno sciopero dei minatori di carbone e una settimana di tre giorni che significava che negozi e uffici avevano elettricità solo per tre giorni. Le azioni si sono schiantate – Ho avuto le mie prime opzioni in azienda, ho lavorato a £ 1,30 nel 1972 e nel 1974, il prezzo delle azioni era a 10 pence. La società stava andando bene ma il mercato è crollato. Il tasso di interesse sul mio primo mutuo era del 21% per un periodo. Quanti ne potrebbero fare oggi. Molti paesi europei hanno un tasso ipotecario di circa l’1%. Quindi gli stock si sono schiantati negli anni ’70 e così anche la sterlina, il dollaro e l’oro hanno fatto la differenza, come ho descritto sopra.

Il vantaggio di avere una lunga vita alle spalle è che l’esperienza ti dà molte lezioni. Pochissimi investitori o persone comuni che vivono e lavorano oggi hanno memoria di una grave recessione. Il leggendario Richard Russell (Dow Theory Letters) ha parlato della depressione che ha vissuto a New York. Quell’esperienza è stata inestimabile per la sua incredibile saggezza nei mercati, negli investimenti e nella vita.

Quello che è successo negli anni ’70 ha molte somiglianze con oggi. La maggior parte delle persone sosterrà che oggi è diverso. Ma a quelle persone manca l’esperienza necessaria di una lunga vita e di eventi critici.
Nel mio articolo del 9 marzo , ho previsto che le azioni saranno superate e che un crollo del dollaro e l’impennata dei metalli preziosi saranno imminenti. Tutto ciò ora è sulla buona strada.

PREPARATI AD UN CAMBIAMENTO EPOCALE

Siamo alla vigilia di un importante cambiamento cruciale nell’economia mondiale che renderà la vita molto difficile per la maggior parte delle persone. Per i pochissimi che hanno risorse da proteggere, ora è il momento di uscire da tutti gli asset delle bolle che ho raccomandato da tempo. È anche il momento di possedere oro fisico e argento per scopi assicurativi e di proteggere la ricchezza. I metalli preziosi andranno ai livelli sopra indicati e molto probabilmente molto saliranno ancora di più quando arriverà l’iperinflazione.

E per la grande maggioranza che non ha grandi fondi da proteggere, ricorda che potresti risparmiare un grammo di oro al mese, o più, che oggi costa $ 43. Con il passare del tempo, il normale risparmio di tale grandezza può creare un gruzzolo importante.
(L’immagine a sinistra mostra una barra d’oro da 1 grammo, quadrata di 10 mm)

Ma tutti devono ricordare che il tuo supporto più importante sarà una cerchia ristretta di familiari e amici. In una crisi questo è assolutamente fondamentale.

Traduzione di Francesco Filini

 

Aurita

Francesco Filini, amministratore locale e studioso di economia, geopolitica e moneta. E' tra i fondatori della scuola di studi giuridici e monetari Giacinto Auriti, scrive sul rapportoaureo.it da oltre 5 anni ed è autore del saggio "Il Segreto della moneta - verso la Rivoluzione auritiana".

Un commento:

  1. Giulia De Rossi

    Molto istruttivo per chi ha occhi ed orecchi!

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